Por Yan Cattani e Rafael Ciampone, da Área de Indicadores e Estudos Econômicos da Boa Vista SCPC
Segundo o Banco Central, o estoque total de empréstimos e financiamentos foi de R$ 2.963 bilhões em novembro de 2014, tornando a desacelerar (de 12,2% na comparação interanual de outubro para atuais 11,8%, mantida base de comparação) após duas altas consecutivas. Com este resultado, a relação crédito/PIB passou para 58%.
Dentre os principais destaques, ressaltam-se dois. O primeiro deles é referente ao nível do saldo de recursos livres destinado às empresas, que novamente ultrapassou a categoria análoga destinada às famílias, atingindo R$ 778 bilhões e R$ 774 bilhões, respectivamente. Outro importante fato foi o repique dos recursos direcionados: após grande contribuição para aceleração do saldo total em outubro, neste mês a categoria retornou ao nível de crescimento registrado em setembro (+ 20,7%), sendo a desaceleração mais intensa observada nos recursos voltados à pessoa física (- 0,7 p.p. frente a -0,6 p.p. no caso dos recursos PJ).
Quadro 1: Saldo e Concessão
Saldo de Crédito |
Concessão de Crédito |
||||||
R$ Bilhões |
MoM |
12 Meses |
R$ Bilhões |
MoM |
12 Meses |
||
Crédito total |
2.963,2 |
1,3% |
11,8% |
Concessão de crédito total |
307,2 |
-7,0% |
6,2% |
Recursos livres |
1.553,1 |
0,9% |
4,7% |
Recursos livres |
263,1 |
-6,7% |
6,0% |
Pessoa Física |
774,6 |
0,2% |
4,9% |
Pessoa Física |
143,1 |
-8,1% |
11,6% |
Pessoa Jurídica |
778,5 |
1,6% |
4,5% |
Pessoa Jurídica |
120,0 |
-5,1% |
0,3% |
Recursos direcionados |
1410,1 |
1,7% |
20,7% |
Recursos direcionados |
44,1 |
-8,3% |
7,2% |
Pessoa Física |
614,7 |
1,9% |
25,0% |
Pessoa Física |
21,6 |
-7,0% |
12,7% |
Pessoa Jurídica |
795,4 |
1,5% |
17,6% |
Pessoa Jurídica |
22,5 |
-9,6% |
3,2% |
A inadimplência do sistema financeiro permaneceu em 3,0% em novembro. No segmento livre, a inadimplência diminuiu 0,1 p.p. no mês, situando-se em 4,9%, enquanto no direcionado permaneceu estável em 1%. Já a inadimplência das famílias com recursos livres permaneceu em 6,5%, em linha com o Indicador de Risco de Crédito (IRC) da Boa Vista SCPC.
A taxa média de juros total atingiu 21,3% a.a. em novembro, registrando estabilidade no mês e crescimento de 1,3 p.p. em doze meses.
Quadro 2: Inadimplência, taxa de juros, spread e prazo médio das concessões
|
Inadimplência (%) |
Taxa de Juros (%) |
Spread (%) |
Prazo Médio (Meses) |
Total |
3,0 |
21,3 |
12,6 |
102,2 |
Recursos livres |
4,9 |
33,0 |
21,2 |
37,3 |
Pessoa Física |
6,5 |
44,2 |
31,9 |
52,4 |
Pessoa Jurídica |
3,5 |
23,5 |
12,1 |
24,4 |
Recursos direcionados |
1,0 |
7,9 |
2,8 |
161,4 |
Pessoa Física |
1,7 |
7,8 |
2,7 |
245,9 |
Pessoa Jurídica |
0,5 |
8,0 |
2,9 |
98,6 |